포지션 사이징에 대하여
오늘은 지난 시간에 이어 구체적인 리스크 관리 방법에 대해 진지하게 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다.
먼저 오늘 포스팅에서는 포지션 사이징에 대한 간략한 요약을 설명하고자 합니다.
포지션 사이징이라는 단어 자체는 많이 들어보셨을 수도 있는데요.
이 포스팅을 읽기 전에 '리스크 관리'의 정의를 재확인하고 싶으시다면 이전 글을 확인해보시면 좋을 것 같습니다.
그럼 시작하겠습니다.
포지션 사이징이란?
1. 포지션 사이징의 정의
포지션 사이징은 말 그대로 포지션의 크기를 결정하는 것, 즉 개별 트레이더의 성향(위험 감수성)에 따라 적절한 주문 크기를 결정하는 것을 의미합니다.
2. 포지션 사이징의 중요성
아래 차트를 보면서 알아보도록 하겠습니다.
(아래 차트는 각각 10%의 리스크가 있는 총 10개의 거래를 가정합니다.)
위 사진에서 왼쪽과 오른쪽의 차이가 느껴지시나요?
분명히 같은 자금으로 거래를 시작했는데 10번째 거래 이후에 양쪽 계좌에 남아있는 자금이 눈에 띄게 달라졌습니다.
둘 다 "10% 리스크"를 감수하는 것은 같은데 말입니다.
두 거래의 차이점은 가정된 "10% 리스크"를 반영하는 방법과 위치입니다.
오른쪽 차트는 처음에 소유한 총자산의 10% 위험을 반영하므로 모든 거래에서 계속 손실을 보고 있습니다.
즉, 총자본의 10% 또는 $100가 각 거래마다 계속 감소합니다.
10% 위험을 거래 사이즈가 아닌 $1,000의 초기 입금액으로 설정하면 두 번째 및 세 번째 거래가 마감된 후에도 손실이 계속 $100 또는 $1,000의 10%가 됩니다.
한편, 왼쪽 그래프를 보겠습니다. 분명히 10번째 거래 후 오른쪽 차트와 같은 양의 거래를 완료했는데도 계좌에 $348.68이 남아 있습니다.
동일한 횟수와 동일한 위험을 가정하더라도 이러한 차이가 발생하는 이유는 무엇일까요?
오른쪽 차트와 달리 왼쪽 차트에서는 10%의 위험이 손실 후 남은 자본에 반영되기 때문입니다.
오른쪽 차트에서는 1 거래당 손실 위험이 $100인 반면, 왼쪽 차트에서는 동일한 위험(10%)이 발생하더라도 거래 횟수가 반복될수록 손실액이 점차 감소합니다.
위험이 발생하면 손실을 최소화하기 위해 적절한 방식으로 조정됩니다.
내가 거래한다는 사실은 자본이 적을수록 위험(손실)이 적습니다.
두 거래 모두 동일한 10%의 위험을 가정하지만 차트의 기울기는 상당히 다릅니다.
이 두 가지 유형의 차트에 대해 어떻게 생각하시나요?
어떤 유형의 계좌가 더 안전하고 오래 유지될까요?
정답은 정해져 있습니다.
모든 투자와 마찬가지로 손실을 줄이는 것이 가장 안전하고 최고의 투자입니다.
수학적으로는 원금의 10%를 잃으면 11%만 회복하면 되지만, 원금의 90%를 잃으면 원금의 900%를 회복해야 합니다.
이것이 리스크 관리가 필요한 주된 이유입니다.
3. 초심자의 행운
'초심자의 행운'이라는 말을 들어보셨나요?
이 말은 투자 초보자가 첫 번째 거래에서 이익을 얻게 되는 데에서 나온 말입니다.
사실 그 자체로는 나쁘지 않습니다.
그러나 이 행운에 취해서 더 공격적이고 위험한 투자로 이어질 수 있다는 점이 핵심입니다.
처음 거래를 시작하는 트레이더는 종종 위의 실수를 반복합니다.
작은 규모로 시작한 투자에서 자신감을 얻어 더 큰 위험을 감수하는 투자를 진행합니다.
그러나 첫 번째 행운은 오래가지 않으며 위험이 클수록 손실이 커집니다.
결국 투자자는 초기 자본보다 더 많은 손실을 입고 포지션을 줄여 다시 거래를 시작하게 됩니다.
이 사이클이 계속되면 결국 자본은 점차 줄어들 것입니다.
성장은 실수에서 나온다고 하지만 이러한 실수가 계속되면 투자 의욕을 상실할 가능성이 아주 큽니다.
이것이 거래 전에 포지션 사이징 절차를 거쳐야 하는 주된 이유이기도 합니다.
앞서 언급했듯이 포지션 사이징은 적절한 포지션 사이즈를 결정하기 위한 준비 과정입니다.
기본적으로 이제 막 시작하는 경우 위험의 약 2%를 감수하는 것이 좋습니다.
2%의 위험은 거래를 배우고 연습하는 동안 감수할 수 있는 것이기 때문입니다.
또한 포지션 사이징은 항상 거래를 시작하기 전에 이루어져야 합니다.
개장 전, 시장 외 시간에 준비하고 개장 시 계산된 적절한 포지션 수준에서 거래를 시작하는 것입니다.
4. 포지션 사이즈 구하기
그렇다면 나에게 맞는 포지션 사이즈는 어떻게 찾을 수 있을까요?
복잡해 보이지만 각 용어가 의미하는 바를 다시 확인하면 자신에게 맞는 포지션 사이즈를 쉽게 찾을 수 있습니다.
위 공식의 분자에 있는 "손실액"은 내가 잃은 금액입니다.
오른쪽 그림과 같이 $1,000 x 2%는 $20입니다.
("손실액" 옆의 "손실 핍"은 각 트레이더의 전략에 따라 다릅니다. 이 예에서는 계산의 편의를 위해 20포인트로 설정했습니다.)
공식의 분모에서 "핍 가치"는 각 통화 쌍(상품)의 포트당 가치를 나타냅니다.
통화 쌍을 예로 들면 통화 쌍은 일반적으로 100,000 계약 크기와 0.0001 핍 크기로 구성됩니다.
즉, 로트 크기 x 계약 크기 x 핍 크기 = 1 x 100,000 x 0.0001 = $10입니다.
결과적으로 이 모든 데이터를 위의 공식에 대입하면 0.1랏이 나오는데, 이것은 이 포지션 사이즈가 나에게 가장 좋은 포지션 사이즈라는 것을 의미합니다.
$1,000로 투자를 하며 리스크는 2%로, 0.1랏이 일반 통화 쌍 거래를 시작하는 가장 좋은 방법이라는 것입니다.
이런 식으로 거래하기 전에 올바른 포지션 크기를 설정하고 이를 표준으로 사용하면 위험을 통제하면서 안전하게 거래할 수 있습니다.
글을 마치며
남들보다 뒤처지기 싫은 FOMO(Fear of Missing Out), 이어지는 "고가에 사서 저가에 매도", 과도한 욕심으로 인한 부당한 포지션 증가, 운에 맡겨버리는 무책임한 베팅은 모두 거래의 "독"입니다.
이러한 행동을 계속한다면 투자를 지속하기 힘듭니다.
큰 이익도 중요하지만 큰 손실을 예방하는 것이
훨씬 더 중요하고 장기적으로 거래에서 심리적 안정을 유지하는 것이 훨씬 더 중요합니다.
이어서 다음 글에서 시리즈를 이어가려 합니다.
더 좋은 내용으로 찾아뵙도록 하겠습니다.
감사합니다.
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