현물/선물/CFD 거래에 대해 알아보자

현물/선물/CFD 거래의 차이점

 

2020년 코로나가 전 세계와 주식 시장을 뒤흔든 이후 일반 투자자의 투자 범위도 큰 변화를 겪었습니다.

투자자들은 주식 투자의 필요성을 깨닫고 공격적으로 투자하기 시작했고, 이러한 시장 심리는 개인 투자자들이 선물 시장에 진입하고 파생 상품에 투자하는 데 큰 영향을 미쳤습니다.

예전에는 소문으로만 떠돌던 고 레버리지'고위험 고수익' 투자 방식이 실제로 개인 투자자들에게 적용됐습니다.

 

또한 코로나 발생 이후 개인 투자자의 파생상품 수요가 크게 증가했습니다.

기관투자자와 빅플레이어의 배타적 영역으로 여겨지는 선물·옵션 투자는 개인투자자에게 빠르게 확산됐고, 상장까지 했습니다.​​​

뿐만 아니라 CFD라고도 알려진 "CFD 거래"도 인기가 있어 개인이 접근할 수 있는 투자의 접근성을 높입니다.

 

오늘은 일반주식투자, 선물투자, CFD(차액결제)의 차이점에 대해 말씀드리려고 합니다.

이 글에서는 CFD의 장점을 나열하는 대신 이 세 가지 투자 상품의 차이점에 중점을 둘 것입니다.​​​

이 3가지 투자 방법과 원칙의 개념을 학습하여 시장에 투자하는 전반적인 과정을 이해하고 금융 시장에 대한 지식을 한 차원 높일 수 있기를 바랍니다.

 

출처: 네이버

 

현물/선물/CFD 거래의 차이점

 

1. 현물 거래(주식)

 

주식 투자는 가장 친숙하고 널리 알려진 투자 방법이자 상품입니다.

간단히 말해서 시세에서 이익을 얻을 목적으로 회사 증권을 사고파는 투자 활동으로 정의할 수 있습니다.

단순한 일방통행 구조로, 매수한 주식의 가치가 떨어지면 손해를 보고, 주가가 오르면 이익을 얻습니다.

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2. 선물 거래 (Future Contract)

 

선물 투자는 미래 가치를 사고파는 것으로 쉽게 이해됩니다.

현물 거래가 현재 가격을 기준으로 거래되는 단방향 투자라면 선물 투자는 투자의 실제 가격이 예측과 일치하고 자산의 가치가 예측과 일치할 때 양방향 거래입니다.

상승을 예상하여 이익을 얻을 수 있고 하락을 예상하여 매도할 수 있습니다.

(선물과 옵션의 차이는 추후 포스팅에서 다시 설명하겠습니다.)​​​

 

예를 들어, 회사 A의 현재 주가가 $50이고 미래의 만기일이 $70일 것으로 예상됩니다.

나는 회사 A의 선물 포지션에 대해 매수할 수 있습니다.

이것이 선물 투자자가 가지고 갈 수 있는 원칙입니다.

(나중에 설명할 CFD의 메커니즘과 크게 다르지 않습니다.)

 

"스프레드 결제" 및 "주식"과 달리 선물 거래에는 "만기"라는 개념이 있습니다.

(이것이 가장 중요한 구분입니다.)

즉, 각 선물상품의 각 항목에는 '계약기간(만료일)'이 있으며, 이를 기준으로 계약 해지 및 승낙이 이루어진다고 가정하기 쉽습니다.

(만기일 전날까지 매매, 차액은 만기일에 정산)​​​

위 그림과 같이 각 선물계약은 청산소를 중심으로 거래(매수 또는 매도)되며, 이 과정에 따라 선물가격이 결정됩니다.

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3. 차액결제 거래 (Contratc for Difference / CFD)

 

출처: 네이버

CFD는 선물 상품과 유사하지만 완전히 다른 메커니즘을 가지고 있습니다.

우선 선물과의 가장 큰 차이점은 '유효기간'이 있느냐입니다.

선물 상품과 달리 CFD 상품에는 "만료일"이 없습니다.

이는 선물보다 더 긴 거래 기간을 가질 수 있음을 의미합니다.

만기로 인해 계약을 종료해야 하는 선물과 달리 CFD는 스왑 비용만 지불하면 지속적인 투자 기간을 유지할 수 있습니다.

(국가별 금리차에 따라 스왑수수료가 부과될 수 있습니다.)

 

CFD는 선물과 달리 유통기한이 없어 청산소 출금 제한이나 계약 체결 등 큰 문제가 없습니다.

(물론, 이는 신뢰할 수 있는 CFD 플랫폼에 한합니다.)

 

선물 상품의 경우 만기 시 정산이 불가피하며 이 시점에서 출금이 제한되는 경우가 있습니다.

또한 만료일 전날 신규 주문이 불가능한 경우에만 청산이 가능합니다.

종료되지 않은 만료된 계약은 강제 종료됩니다.

이와 관련하여 CFD의 상대적인 강도가 드러납니다.

 

CFD와 선물의 또 다른 차이점은 여러 "대표 통화"가 있다는 것입니다.

선물 시장은 일반적으로 중앙 거래소를 통해 거래되기 때문에 USD 표시 상품만 거래할 수 있습니다.

 

예를 들어 금(XAU) 선물을 거래하려면 "USD 표시 금 선물 상품"에만 투자할 수 있습니다.

이는 금과 달러가 동시에 오르거나 내리면 특정 방향을 잡기 어렵다는 의미입니다.​​​

반면 CFD는 장외 상품이기 때문에 달러 외 다양한 표시 통화를 기준으로 상품에 투자할 수 있습니다.

USD로 표시된 금과 EUR, GBP, AUD로 표시된 금(XAU) 상품에 투자할 수 있습니다.

 

 

글을 마치며

 

선물/현물/CFD 거래가 무엇인지 살펴보았습니다.

선물거래는 요즘도 굉장히 대중화된 거래방식인데요.

반면 CFD는 비교적 많이 알려지지 않는 것이 사실입니다.

이 세가지 거래 방법을 잘 숙지하셔서 현명한 투자 생활에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

 

다음 글들에서는 시장가 주문과 지정가 주문에 대해 알아보려 합니다..

다들 시장가 주문과 지정가 주문이 무엇인지는 잘 알고 계실 것 같은데요.

이 두 가지 주문 방식의 특징과 차이점을 자세히 살펴보려 합니다..

아마 글이 좀 길어질 것 같아 두 편으로 나눠서 포스팅하겠습니다.

 

그럼 이 글은 여기서 마치겠습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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배당 일정

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배당월  3 / 6 / 9 / 12 

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(1,7월 배당) 디즈니

(매월 배당) 리얼티 인컴

 

배당 ETF 

SPY / IVV / VOO / QQQ / DIA / SOXX / XLF / IBB / VIG / EWQ / ARKQ 

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* 배당락일(EX-DATE) : 배당에 대한 권리가 떨어진(落) 날입니다. 배당락일 전일까지는 주식이나 ETF를 보유하여야 배당금을 받을 수 있습니다. 배당락일 전일까지만 주식을 매수하고, 배당락일에 매도하더라도 배당금을 받을 수 있습니다. 

* 배당 선언일(DECLARATION DATE) : 배당금액과 배당 지급일을 결정하여 선포하는 날입니다. 

* 배당기준일(RECORD DATE) : 배당을 받을 주주들을 결정하는 기준이 되는 날입니다. 배당락일 전일까지 주식을 매수해야 배당기준일까지 주식이 결제됩니다. 

* 배당 지급일(PAYMENT DATE) : 배당이 실제 주주들에게 지급되는 날입니다.

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