달러지수 : 달러와 금값의 관계를 알아보자

달러지수? 금값? 자세히 알아보자

 

이 글에서는 달러지수, 달러와 금값의 상관관계를 다뤄보겠습니다.

 

"달러 자산에 투자"라는 말을 들어보셨나요?

기축통화의 명칭을 가진 "달러"는 모든 통화의 표준입니다.

달러가 이동함에 따라 다른 통화도 변동성이 높습니다.

석유와 금과 같은 상품도 달러와 함께 움직입니다.

모든 상품은 미국 달러로 가격이 매겨지고 거래되기 때문입니다.​​​

어디에서나 사용할 수 있는 "믿음"과 "신뢰"가 달러에 내장되어 있습니다.

작년에는 글로벌 경제성장에 대한 부담과 불안이 커지면서 안전자산으로 대변되는 달러에 대한 수요도 함께 증가했었습니다.

 

이러한 관점에서 "달러 자산에 투자"라는 문구는 안전하고 위험이 적은 투자 방법일 수 있습니다.

달러의 움직임은 단지 미국 경제의 지표가 아닙니다.

연준이 시행하는 통화 정책의 변화는 모든 국가에 부담을 주기 시작할 것입니다.

그 결정에 따라 달러의 방향이 결정되며, 이는 현지 통화에 큰 영향을 미치기 때문입니다.

미국 달러의 변화는 국가의 경상수지에도 영향을 미치므로 주목해야 합니다.​​​

그 결과 달러의 기축통화로서의 위상이 견고해지기 때문에 투자자들은 달러의 움직임에 따라 시장을 분석하고 판단하는 경향이 있습니다.

특히 미국 달러는 외환 투자의 가장 중요한 기준점입니다.

대부분의 주요 통화 쌍에 미국 달러가 포함되어 있기 때문입니다.

그런 의미에서 미국 달러 지수(DXY)는 달러의 현 상황을 해석하는 가장 중요한 지표라고 할 수 있습니다.

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달러 지수에 대해 알아보자

 

1. 달러지수란?

 

출처: 네이버

 

"DXY"로 알려진 미국 달러 지수는 다른 통화에 대한 미국 달러의 가치를 지수화하는 지수입니다.

기축통화 상태를 유지하고 있는 6개 통화에 비해 현명한 달러가 얼마나 가치가 있는지 한 눈에 알 수 있는 지표라고 할 수 있습니다.

 

아래 차트는 미국 달러 인덱스를 구성하는 다른 통화의 비율입니다.

위의 차트에서 볼 수 있듯이 달러 인덱스의 절반 이상이 유로로 구성되어 있습니다.

유로가 미국 달러를 제외한 대부분의 국가에서 가장 많이 사용되는 통화이기 때문입니다.

미국 달러 인덱스를 구성하는 통화 가중치는 각 국가의 경제 규모에 따라 달라지며 가중치는 유럽, 일본, 영국, 캐나다, 스웨덴, 스위스 순입니다.

​​​미국 달러 지수가 하락한다면, 이는 미국 달러 지수에서 가장 큰 비중을 차지하는 유로화가 상승했기 때문일 것입니다.

 

예를 들어, 미국 달러 지수는 어제 100이었고 오늘 아침에는 95로 떨어졌습니다.

이는 미국 달러가 상대적으로 평가절하되었음을 나타냅니다(약세).

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미국 달러 인덱스의 기준은 일반적으로 "100"포인트입니다.

즉, 100미만이면 달러의 현재가치 약세, 100이상이면 절상으로 해석됩니다.

그러나 이 기준은 점점 모호해지고 있습니다.

트럼프 행정부 이후 계속된 '약 달러 스탠스'가 예상보다 오래 지속돼 달러 인덱스가 100선 아래를 점점 더 오래 머물렀기 때문입니다.​​​

미국 달러 지수는 현재 환율 상황에 대한 예측뿐만 아니라 미국의 현재 경제 상황에 대한 개요도 제공합니다.

 

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2. 금값과 달러의 상관관계

​

출처: 네이버

 

예를 들어 2년 전 가파른 상승세를 보였던 '금값'도 달러와 반대 움직임을 보였습니다.

완벽하지는 않지만 상관관계는 "-1"에 가깝습니다.

즉, 달러 인덱스가 오르면 금값이 떨어지고, 달러 인덱스가 내리면 금값이 오릅니다.

미국 달러 인덱스와 금 가격 차트를 보면 그 상관관계를 명확하게 알 수 있습니다.

 

2021년 1월 4일을 예로 들어 보면 미국 달러 인덱스가 사상 최저치를 경신한 반면 금값은 사상 최고치를 경신했습니다.

이것은 완벽한 디커플링은 아니지만 금과 달러로 표시된 상품의 특성을 고려할 때 달러와 금 사이의 역 관계는 ​​이론과 실제에서 완벽하게 이해됩니다.

(원유도 마찬가지입니다. 일반적으로 달러가 하락하면 유가가 강세를 보이는 경향이 있습니다.)​​​

 

 

글을 마치며

 

앞서 언급했듯이 미국 달러 지수는 시장에서 발생하는 모든 경제 현상을 설명하지 않습니다.

더욱이 이것은 전통적인 경제 메커니즘이 적용되지 않는 시장에서 특히 그렇습니다.

그러나 기축통화로서의 달러의 위상은 크게 변하지 않았습니다.

앞으로도 마찬가지일 것입니다.

즉, 미국 달러의 현재 위치와 방향을 알면 시장의 현재 심리를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

미국 달러가 절상됨에 따라 안전 자산에 대한 선호가 나타나는지 또는 미국 달러가 평가절하될 때 위험 선호도가 증가하는지 알 수 있습니다.​​​

주식 차트, 환율 차트, 상품 차트, 심지어 국채 수익률 차트까지 미국 달러 지수와 밀접한 관련이 있습니다.

거래 시 미국 달러 인덱스를 잘 활용하면, 현재 거래하고 있는 상품의 현황과 현재 시장 심리를 달러 지수를 통해 알 수 있을 거라 생각합니다.

 

따라서 환율의 의미, 환율이 변동하는 이유에 관한 글은 하단에 링크를 첨부했습니다.

달러지수에 대해 이해하는 데에 조금이나마 도움이 되었으면 좋겠습니다.

 

다음 글에서는 현물/선물 거래가 무엇인지와 CFD 거래를 알아보겠습니다.

주식에 관심이 있으시다면 이미 알고 계실 수도 있는데요.

정확한 의미를 알아보고 어떤 특성이 있는지 살펴보겠습니다.

이 글은 여기서 마치겠습니다.

감사합니다.

 

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