유로화 숏 포지션이 증가한 이유는?
최근 유로화 경기 침체 우려로 인해 유로화 숏 포지션이 증가했습니다.
그 원인으로는 유로존의 물가 상승, 기준금리 인상, 러시아의 에너지 압박 등이 있는데요.
오늘은 이 원인들을 더 자세히 살펴보고 유로화 전망, Rabobamk의 의견, 다음 주 열릴 ECB 회의에 대해서도 살펴보도록 하겠습니다.
그럼 시작하겠습니다.
증가하는 유로화 숏 포지션
1. 유로존 물가의 상승
8월 29일에 발표된 유로존 8월 소비자물가지수(CPI)는 시장을 놀라게 하기에 충분했습니다.
유로존 CPI는 8월에 9.1%를 기록하여 전월 수치(8.9%)보다 약간 높았고 시장이 최악의 경우를 예측한 수치(9.0%)도 상회했습니다.
또한 유로존 CPI가 1997년 집계 이후 최고치를 기록했다는 점도 주목할 만합니다.
실제로 분석에 따르면 우크라이나 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승이 유로 지역의 인플레이션 상승에 가장 큰 영향을 미치는 것으로 나타났습니다.
그러나 더 중요한 것은 에너지 가격을 제외한 근원 CPI가 4.3%까지 올랐다는 점입니다.
즉, 현재 유로존의 물가 상승이 에너지 가격 상승 때문이라고 생각하지만, 이제는 더 이상 물가 상승이 에너지뿐만 아니라 모든 부문에서 발생한다고 추측할 수 있습니다.
2. ECB의 강력한 기준금리 인상 필요해
ECB 회원국들은 충격적인 CPI 데이터가 발표된 직후 격렬한 반응을 보였습니다.
분데스방크의 요아킴 나겔 총재는 ECB가 가능한 한 빨리 금리를 인상할 필요성이 있다고 강조했습니다.
CPI 발표 직후 분데스방크는 유럽 중앙은행이 인플레이션을 억제하기 위해 공격적으로 금리를 인상할 것이라고 강조했습니다.
유로존의 인플레이션은 시급히 통제가 필요하며 이 상황을 해결하려면 유럽 중앙은행의 과감한 결정이 필요합니다.
9월 통화정책회의에서 기준금리를 무조건 75bp 이상 인상할 필요가 있습니다.
우리 모두 알고 있듯이 일반적으로 중앙 은행의 기준 금리 인상 정책은 한 국가의 통화 가치를 높이는 경향이 있습니다.
이는 시장 유동성의 회복으로 이어지고 금리 인상에 따른 통화량 감소는 자연스럽게 환율 상승으로 이어집니다.
3. 러시아의 에너지 압박
월가는 러시아가 유럽에 대한 에너지 공급을 계속 제한함에 따라 올 겨울 에너지 가격이 추가로 인상될 것으로 예상했습니다.
러시아의 "Nordstream 1"의 가스 공급 제한으로 인해 가스 가격 상승이 계속 심화되고 있습니다.
TD Research의 통화 전략가인 Mark McCormick은 Financial Times에 앞으로 몇 주 동안 유로화의 변동성에 영향을 미치는 가장 큰 요인은 러시아의 Nord Stream 1 가스 제한과 그에 따른 가스 가격 상승이라고 말했습니다.
즉, 겨울이 다가옴에 따라서 유로화의 추가 평가절하 가능성이 높고, 단기적으로는 달러와의 패리티가 다시 깨질 가능성이 있습니다.
5. Rabobank의 평가
유로에 대한 Rabobank의 평가도 예외는 아닙니다.
Rabobank의 외환 전략가인 Jane Foley도 유로화 약세가 최소 2년 동안 지속될 것이라고 말했습니다.
즉, ECB의 금리 인상이 통화 가치 상승으로 이어지지는 않고 유로존의 경기 침체에 대한 우려가 증폭되어 유로화 하락으로 이어질 가능성이 더 큽니다.
6. 유로화의 숏 포지션 증가
유로화는 유로존 경기침체 우려로 달러 패리티 영역에서 약세를 보였습니다.
현재 유로존의 경제 상황이 좋지 않아 시장에서는 일반적으로 유럽 중앙은행의 금리 인상이 경기를 더 둔화시킬 수 있다고 우려하고 있습니다.
기준금리 인상은 필연적으로 유로존 경기침체로 이어질 것이라는 전망이 커지고 있습니다.
그리고 이러한 우려는 계속해서 유로화를 약화시키고 있습니다.
그 결과로 유로화에 대한 "숏포지션"도 빠르게 증가하고 있습니다.
금요일 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 데이터에 따르면 유로에 대한 순 매도 포지션은 전주(44,100 계약) 보다 크게 증가했으며, 이는 2020년 3월 팬데믹이 시작된 이후 최대 매도세입니다.
7. 다음 주에 열릴 ECB 통화정책회의
유로존 경기침체 가능성은 8월 60%까지 치솟았습니다.
유로화의 향후 가장 큰 변수는 다음 주 ECB 통화정책회의입니다.
현재 유럽중앙은행은 기준금리를 50bp 인상할 것으로 예상되지만 어제 발표된 8월 소비자물가지수(CPI) 자료에 따르면 금리 인상폭은 75bp까지 확대될 것으로 보입니다.
유로 지역의 제조업과 서비스업 모두 위축 국면에 진입했습니다(50 미만).
유럽중앙은행이 기준금리를 인상해 인플레이션에 맞서더라도 유로존 경기둔화를 피할 수는 없습니다.
그러나 인플레이션이 9.1%까지 치솟으면 유로 지역의 소비력을 크게 약화시킬 수 있습니다.
이런 어려운 상황 속에서 ECB의 선택과 이에 대한 시장의 반응이 주목되고 있습니다.
8. 관련 기사
http://www.joseilbo.com/news/htmls/2022/08/20220830464788.html
원달러환율 3.7원 내린 1346.7원…유로화 반등 여파 - 조세일보
◆…30일 오후 명동 하나은행 본점 딜링룸 전광판. 사진=연합뉴스 제공 원·달러 환율이 전거래일 대비 소폭 하락한 134
www.joseilbo.com
원·달러 환율이 전 거래일 대비 소폭 하락한 1346.7원을 기록했다. 전일 13년 4개월 만에 1350원을 넘어선 환율은 유로화 반등의 여파로 숨 고르기에 들어선 모양새다.
30일 서울외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일 대비 3.7원 내린 1346.7원에 마감했다.
9월 유럽중앙은행(ECB)의 0.75% 포인트(p) 금리인상 전망으로 유로화가 반등, 유로와 달러의 등가를 뜻하는 패리티(1유로=1달러) 수준을 회복하면서 달러 강세가 약화된 영향으로 풀이된다. 천연가스 가격 하락도 영향을 줬다.
김석환 미래에셋증권 연구원은 "원·달러 환율이 소폭 하락했다"며 "9월 유럽 중앙은행(ECB)의 금리 인상 전망에 유로화 강세로 달러 인덱스가 하락 전환했다"라고 말했다.
글을 마치며
이렇게 해서 유로화 숏 포지션이 증가한 이유와 향후 전망을 알아보았습니다.
도움이 되셨길 바라며 다음 글에서 더 좋은 내용으로 찾아뵙겠습니다.
감사합니다.
더 많은 기업이야기 보러가기
'주식이야기/기업이야기' 카테고리의 글 목록
주식, 심리, 영어, 직업, 창업, 일상, 살면서 누구나 고민해봤던 주제의 에피소드.
heybook.net
더 많은 ETF 정보 보러가기
'주식이야기/ETF이야기' 카테고리의 글 목록
주식, 심리, 영어, 직업, 창업, 일상, 살면서 누구나 고민해봤던 주제의 에피소드.
heybook.net
배당 일정
배당월 1 / 4 / 7 / 10
나이키 / JP모건 / 코카콜라 / 글로벌넷 리스 / 램리서치/ 화이자
배당월 2 / 5 / 8 / 11
애플 / 스타벅스 / AT&T / 마스터카드 / 프록터 앤 갬블 / 오메가 헬스케어 / 코스트코 / 버라이즌 / 모건스탠리 / 텍사스 인스트루먼트 / 페이 첵스
배당월 3 / 6 / 9 / 12
마이크로소프트 / 비자 / 존슨 앤 존슨 / 맥도널드 / 보잉 / 뱅크 오브 아메리카 / 펩시코 / 월마트 / 인텔 / 웰스파고 / 허니웰 인터내셔널 / 도미노피자 / 퀄컴 / 블랙록 / 길리어드 사이언스 / 3M / 유나이티드헬스 그룹 / 암젠 / 홈디포 / 아날로그디바이스 / 로스스토어 / 스카이웍스 솔루션스 / 켈로그 / 에스티로더 / 골드만삭스 / 브로드컴
(1,7월 배당) 디즈니
(매월 배당) 리얼티 인컴
배당 ETF
SPY / IVV / VOO / QQQ / DIA / SOXX / XLF / IBB / VIG / EWQ / ARKQ
https://kr.investing.com/equities
* 배당락일(EX-DATE) : 배당에 대한 권리가 떨어진(落) 날입니다. 배당락일 전일까지는 주식이나 ETF를 보유하여야 배당금을 받을 수 있습니다. 배당락일 전일까지만 주식을 매수하고, 배당락일에 매도하더라도 배당금을 받을 수 있습니다.
* 배당 선언일(DECLARATION DATE) : 배당금액과 배당 지급일을 결정하여 선포하는 날입니다.
* 배당기준일(RECORD DATE) : 배당을 받을 주주들을 결정하는 기준이 되는 날입니다. 배당락일 전일까지 주식을 매수해야 배당기준일까지 주식이 결제됩니다.
* 배당 지급일(PAYMENT DATE) : 배당이 실제 주주들에게 지급되는 날입니다.
'경제이야기 > 돈버는 기업이야기' 카테고리의 다른 글
| 9월 1주 차 암호화폐 관련 이슈 (1) | 2022.09.05 |
|---|---|
| 9월 1주 차 시장 인사이트 (0) | 2022.09.05 |
| 높아지는 세계 경제 침체 우려 (0) | 2022.09.03 |
| 바이든이 반도체 법 서명할 때 美기업들은 투자 줄인 이유 (0) | 2022.09.03 |
| 미국의 미용주, 인모드 (INMD) (0) | 2022.09.03 |
댓글