워런버핏이 사랑하는 기업, 옥시덴탈 페트롤리움(OXY) 분석
오늘 소개드릴 기업은 세계적인 석유 및 가스 생산회사 옥시덴탈 페트롤리움(OXY)입니다.
Oxy | Zero In
Applying technology to drive operational excellence and leveraging our global leadership in carbon management to advance our business
www.oxy.com
이 기업은 워런 버핏이 사랑하는 기업으로 잘 알려져 있습니다.
최근 워런 버핏은 옥시덴탈 페트롤리움을 추가 매수했으며, 현재는 최대 주주입니다.
분석에 앞서, 간단한 기업 정보를 표기하겠습니다.
옥시덴탈 페트롤리움 (OXY)
- 설립연도: 1920년
- 섹터: 에너지
- 시가총액: $52.57B
- 배당수익률: 0.90%
- (최근 5년 평균) 배당성장률: -37%
- EPS: 10.66
- PER: 5.40
옥시덴탈 페트롤리움 분석
1. 매출과 이익의 성장
매출은 2017년을 시작으로 2020년 일시적 감소 이후에는
지속적으로 우상향 하는 모습입니다.
영업이익은 2017년 1,047(백만 달러)을 시작으로
영업이익의 증가 및 감소가 큰 폭으로 반복되고 있습니다.
2020년 영업이익은 적자이며, 당기 순이익은 -13,533(백만 달러)라는 큰 폭의 적자를 기록했습니다.
PER과 PBR 밴드 차트를 보았을 때 과거 고점보다 상승했습니다.
큰 적자를 기록한 2020년의 주가는 최하단에 위치하며,
2022년 현재 고유가와 함께 계속적인 주가 상승이 나타나고 있습니다.
매출 구성은 오일과 가스가 큰 비중을 차지합니다.
옥시덴탈은 에너지 기반 회사이기 때문에 에너지를 제외한 매출은 적은 상황입니다.
지역별 매출은 대부분의 비중을 미국이 차지하고 있으며,
그 외 나라는 거래가 적은 것으로 보입니다.
즉 미국의 에너지 가격 상황이 매출에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다.
2. 배당 성장 추이
2017년에는 $3.05, 2021년에는 $0.04% 배당하였습니다.
즉, 5개년 CAGR(특정 기간에 대한 연간 복리 평균 성장률)은 -37%입니다.
큰 폭의 당기순이익 적자가 있었던 2020년에 배당 삭감을 진행했고
2021년에 한 번 더 삭감하였습니다.
이것은 사실 아주 부정적인 상황일 수 있습니다.
기업이 크게 이익이 감소하니 배당 삭감을 진행할 수밖에 없는 일이기 때문입니다.
3. 현재 가격은?
이번 분석에서는 최근 5년 배당률과 현재 배당률을 비교하는 방법을 사용해보겠습니다.
현재 가격이 싼 지, 비싼지 판단하는 기준은 개인마다 다르며 정답은 없습니다.
따라서 참고만 해주시면 되겠습니다.
위의 자료를 보았을 때 최근 5개년 평균 배당률은 5.27%, 현재 배당률은 0.90%입니다.
큰 폭의 배당 삭감 때문에 평균 배당률과 비교하는 것은 큰 의미가 있진 않습니다.
배당이 큰 폭으로 떨어지는 것만 본다면, 배당을 보고 투자한 사람들은 크게 실망했을 것입니다.
보시는 바와 같이 2022년 YTD +81%으로 주가는 큰폭 상승하고 있습니다.
전 세계적 인플레이션으로 인해 원유 가격이 급등하여
원유 관련 회사인 옥시덴탈의 주가도 상승한 것입니다.
옥시덴탈의 주가는 WTI 가격 변동과 흐름이 유사한 것으로 보입니다.
에너지 관련 기업들은 에너지의 가격에 따라 수익의 변동성이 크기 때문입니다.
이를 보았을 때 굳이 비용 부담이 큰 파생상품보다는 에너지 기업에 투자하는 것이
원자재 투자와 흡사한 효과를 가진다는 점을 알 수 있습니다.
4. 워런 버핏의 추가 매입
버핏, 옥시덴탈 페트롤리움 지분 추가 매입...최대주주 등극
워런 버핏의 버크셔해서웨이가 석유기업 옥시덴탈페트롤리움 지분을 추가로 매입했습니다.23일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 버크셔는 6월 옥시덴탈 주식 9백60만주·5억2천900만 달러(
biz.sbs.co.kr
워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 옥시덴탈 페트롤리움의 지분을 추가 매입했습니다.
그리하여 보유 지분 16%, 최대 주주 자리를 꿰찼습니다.
여기서, 버핏의 투자 행보는 그저 참고일 뿐이며 절대 무조건적 수익을 가져다주지 않는다는 점을 강조하겠습니다.
왜냐하면 버핏은 일반 개인 투자자와 같은 선상이 아닙니다.
이익 보장, 혹은 다른 옵션을 걸어 투자하는 경우가 많습니다.
이것은 개인 투자자에게 오히려 독이 될 수도 있습니다.
버핏 사로잡은 옥시덴탈눈여겨볼 유망 에너지주는 GO WEST
<앵커> 글로벌 경제와 증시, 기업에 대해 깊이 있게 분석하는 `GO WEST` 시간입니다. 글로벌콘텐츠부 오민지 기자와 함께 하겠습니다. 오 기자, 오늘은 어떤 소식 전해주시나요 <기자> 세계 부자 순
www.wowtv.co.kr
월가는 이러한 버핏의 투자는 유가상승에 베팅한 것이라고 말했습니다.
그리고 옥시덴탈 페트롤리움의 양호한 현금흐름이 투자 매력으로 꼽혔습니다.
이밖에도 미국의 탄소 감축 정책으로 신규 투자가 위축되면서
자본 지출이 줄어든 것도 이유가 되었습니다.
개인적인 의견
현재 러시아와 우크라이나의 전쟁 이후 원유 가격은 지속적으로 상승하고 있으며
하락할 기미는 보이지 않습니다.
바이든 대통령은 사우디 방문, 에너지 회사 압박 등 다방면의 노력을 하고 있으나
실질적인 가격 하락은 아직 나타나지 않고 있습니다.
물론 언젠가는 하락하겠지만 현 상황으로는 쉽게 예측할 수 없습니다.
위에서 보았듯이, 여러 번 배당을 삭감할 정도로 적자를 기록한 기업이 에너지 가격 상승과 함께 상승하고 있습니다.
주가가 상승하고 있을 때 더 상승하기를 바라며 매수하는 행위를 불타기라고 합니다.
하락장에 많은 투자자가 물 타기 하는 것과 반대이지요.
한동안 에너지 가격이 더 오를 것이라고 생각되나,
YTD 기준 81% 상승한 주식에 투자하는 것(불타기)은 어떤 투자자들에게는 큰 부담이 될 것 같습니다.
기업 자체의 가치에 의문점이 남아있는 상황에서
단순히 주가 상승만 보고 투자하는 것은 신중히 고민하는 게 좋을 것 같습니다.
'경제이야기 > 돈버는 기업이야기' 카테고리의 다른 글
| 아마존 창립자 베조스의 운영 철학 (0) | 2022.07.17 |
|---|---|
| 한눈에 정리하는 기업 분석 (현대그룹) (0) | 2022.07.17 |
| 거대 기업 아마존과 창립자 베조스 (0) | 2022.07.16 |
| 기업이야기 - 세계속으로 국내 기업의 삼성 역사 (2편) (0) | 2022.07.16 |
| 퓨런티어, 주가 상승한 이유와 전망은? (0) | 2022.07.16 |
댓글