하락장에 확인해야 하는 경제 지표들
안녕하세요.
주식 투자자들은 약세장의 1초가 1년처럼 느껴집니다.
가파른 하락세에서는 롤러코스터를 타고 지루하게 늘어지는 하락세에 들어서면 계좌를 확인하기가 무서워집니다.
오늘은 개인투자자들이 하락 추세를 예측할 때 확인할 수 있는 경제 지표들에 대해 알아보겠습니다.
함께 공부하며 성장해갔으면 좋겠습니다.
도움이 되시길 바라며, 시작하겠습니다.
하락장에 확인해야 하는 경제 지표들
1. 미국 주요 경제지표의 중요성
요즘 같이 혼란스러운 경제 상황에서 원-달러 환율, 연준의 부양책 등 뉴스가 시끄럽습니다.
국내 증시가 하락할 때도 마찬가지입니다.
미국 경제는 우리나라뿐만 아니라 세계 경제에도 막대한 영향을 미치고 있습니다.
미국 경제가 세계 경제에 큰 영향을 미친다는 사실은 2008년 모기지 위기, 그리고 지금도 확인하고 있습니다.
미국 경제가 세계 경제에 미치는 영향을 안다면 약세장에서 해야 할 일은 미국의 다양한 경제 지표를 살펴보는 것입니다.
아래에서는 제가 하락장에서 자주 확인하는 경제지표에 대해 설명드리겠습니다.
2. 하락장 확인 지표들
2-1. 미 국채 장단기 금리차
장단기 수익률 차이는 10년물 국채 수익률과 2년 물 국채 수익률의 차이를 나타내는 지표입니다.
장기 채권의 국채 수익률은 단기 채권보다 높습니다.
장기 국채를 빌리면 변동성이 커짐에 따라 더 높은 이자율을 받게 됩니다.
따라서 단기 스프레드가 역전되면(장기 < 단기) 지표가 마이너스가 되어 경기 침체를 알립니다.
2-2. 실업률
미국 실업률 지표는 금리를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.
차트를 보면 실업률 지표가 급격히 상승할 때 주가에 영향을 미칠 때임을 알 수 있습니다.
코로나 초기 상승률이 크고 또한 감소 속도가 매우 빠릅니다.
2-3. 달러인덱스
미국 달러 지수는 미국 달러를 ‘경제가 안정되거나 통화 가치가 안정적인’ 주요 6개국의 통화와 비교한 평균 지수입니다.
6개의 주요 국가는 유럽, 일본, 캐나다, 영국, 스웨덴, 스위스입니다.
USD 환율은 국가마다 다릅니다.
평균 통화를 그룹화하고 비교하여 달러 가치를 결정합니다.
달러 인덱스가 상승한다는 것은 달러가 주요 국가에 대해 평가절상되었음을 의미합니다.
일반적으로 달러화의 절상은 신흥국에서 선진국으로, 위험자산에서 안전자산으로 자본이 이동하게 됩니다.
2-4. VIX 지수
많은 분들이 VIX에 익숙하실 텐데요.
향후 30일 동안 S&P 500 옵션의 변동성에 대한 시장 기대치를 나타내는 지수입니다.
VIX 지수는 주가의 움직임과 정반대의 특성을 가지고 있으며, 지수가 30 이상이면 일반적으로 주식시장의 변동성이 높은 것으로 해석됩니다.
2-5. 하이일드 채권 스프레드
하이일드 채권은 고위험, 고수익인 저 투자등급의 정크 본드입니다.
안정적 채권은 투자등급 채권으로 분류됩니다.
하이일드 채권은 채무 불이행 가능성이 높고 투자 등급 채권보다 만기가 짧기 때문에 높은 이자율을 제공합니다.
*듀레이션= 채권에 투자한 원금을 회수하는 데 걸리는 시간
듀레이션이 짧기 때문에 현금 흐름은 대부분 액면가에서 나오며 금리 인상의 영향을 받지 않습니다.
하이일드 채권 스프레드는 특정 등급의 하이일드 채권 수익률과 안전자산인 국채 수익률의 차이를 측정한 것입니다.
이 스프레드가 상승하면 하이일드 채권(채무불이행 가능성이 높아져 하이일드 채권 수요가 급격히 감소) 수익률이 좋아지고, 안전자산에 대한 수요가 증가하고, 채권이 하락(국채 가격이 하락)한다는 의미입니다.
즉, 하이일드 스프레드가 상승하거나 반등할 때 경제에 대한 위험 신호로 판단할 수 있습니다.
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biz.chosun.com
미국 국채 장기물 금리가 단기물 금리에 추월당한 가운데, 금리 차(스프레드)가 22년 만에 최대치를 기록했다. IT버블이 붕괴됐던 2000년 이후 가장 큰 차이다. 미국 경제가 심각한 불황에 빠졌던 1980년대 초반과도 비슷한 수준이다.
통상 장단기 금리의 역전은 경기 둔화나 침체의 신호로 여겨진다. 금리 차의 확대는 경제가 침체에 빠질 위험이 그만큼 커졌다는 것을 의미한다. 미 연방준비제도(Fed·연준)의 고강도 긴축 정책이 당분간 계속될 가능성이 큰 만큼, 증시 전문가들은 내년 상반기 중 본격적인 경기 침체가 시작될 것을 기정사실로 받아들이는 분위기다.
https://newsis.com/view/?id=NISX20221028_0002065704&cID=10101&pID=10100
옐런 "경기침체 징후 보이지 않아…미 노동시장 강력"
[서울=뉴시스] 권성근 기자 = 미국 상무부가 올해 3분기 미국 경제가 반등했다고 발표한 가운데 재닛 옐런 미국 재무장관은 27일(현지시간) 미국이 가까운 미래에 경기침체에 진입한다는 징후는
www.newsis.com
미국 상무부가 올해 3분기 미국 경제가 반등했다고 발표한 가운데 재닛 옐런 미국 재무장관은 27일(현지시간) 미국이 가까운 미래에 경기침체에 진입한다는 징후는 보이지 않는다고 말했다.
옐런 재무장관은 이날 CNN에 출연해 "지금 우리가 목격하고 있는 것은 이번 분기의 견고한 성장과 노동시장 전반의 낮은 실업률"이라고 전했다.
글을 마치며
이렇게 해서 하락장에 영향을 주는 경제 지표들을 살펴보았습니다.
도움이 되셨길 바라며 다음 글에서 더 유익한 내용으로 찾아뵙도록 하겠습니다.
감사합니다.
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