재무제표 보는법

주식 투자의 필수 지표, 재무제표를 자세히 알아보자

 

이 글에서는 주식 투자의 필수 지표인 재무제표를 자세히 알아보겠습니다.

 

자본주의 시장에서 기업의 목적은 이익입니다.

우리 투자 회사의 주주들도 이것을 보고 회사에 투자할 것입니다.

따라서 투자하기 전에 회사가 수익을 창출하는지 확인하는 습관을 길러야 합니다.

다음에서 소개드릴 용어들에 익숙해지면 이를 쉽게 확인할 수 있습니다.

 

재무제표에는 다양한 이니셜 용어가 나오는데요.

EPS, BPS, PER 등 머리가 어질어질합니다.

하지만 여러번 보다보면 금방 외우실 수 있습니다.

 

​그럼 시작하겠습니다.

 

출처: 드림타임

 

재무제표를 알아보자

 

- EPS

 

먼저 기업의 이익이란 벌어들인 매출에서 소요된 비용을 뺀 값인데요.

 

'이익' = '매출' - '비용'

​

이렇게 기업이 얻은 총 이익을 해당 기업의 발행 주식 수로 나누면

 

'EPS' = '이익' / '발행 주식 수'

 

주당순이익인 EPS 값이 나옵니다.

 

즉, 내가 사과 다섯 개를 2500원에 사서 5000원에 팔고, 주식을 1000개 발행했다면

 

5000 – 2500 = 2500원 (이익)

 

2500 / 1000 = 2.5 (EPS)

 

라는 결과가 나옵니다.

 

 

- SPS와 BPS

 

같은 방식으로 기업의 매출과 자산을 발행 주식수로 나눈다면,

 

'SPS' = '매출' / '발행 주식 수'

'BPS' = '자산' / '발행 주식 수'

 

주당매출액(SPS)과 주당순자산가치(BPS) 값이 나옵니다.

​

주당 순이익, 주당 순이익 및 주당 순자산은 우리가 구매하거나 판매하는 각 주식의 가치를 나타냅니다.

회사의 주당 순이익은 EPS, 매출은 SPS, 주당 자산 가치는 BPS입니다.

이러한 지표를 참조하여 주식을 구매할 때 해당 주식의 가치를 결정할 수 있습니다.

​

하지만 삼성전자와 네이버의 주가가 다르고, 삼성전자의 주가도 어제와 오늘이 다릅니다.

따라서 기업의 주당순이익을 비교하기 어렵고 주가로 1주의 가치를 판단하는 것도 쉽지 않습니다.

 

이러한 수치를 결정하는 데 도움이 되는 지표는 PER(가격 대 수익률), PSR(가격 대 수익률) 및 PBR(가격 대 수익률)입니다.

주가를 주식의 순이익, 순매출액, 순자산가치로 나눈 값입니다.

​

'PER' = '주가' / 'EPS' = 'P/E ratio' = 'Price-Earning ratio' = '주가수익비율'

'PSR' = '주가' / 'SPS' = 'P/S ratio' = 'Price-Selling ratio' = '주가매출비율'

'PBR' = '주가' / 'BPS' = 'P/B ratio' = 'Price-Book ratio' = '주가순자산비율'

 

 

- PER

 

가장 대표적인 재무제표 중 하나가 주가수익비율(PER)로 주가를 고려한 수익률을 측정하는 지표입니다.

이를 통해 현재 주가가 기업의 영업이익에 적합한지 판단할 수 있습니다.

위 네이버파이낸스에서 찾은 삼성전자의 현황정보를 보면 P/E가 22.39임을 알 수 있습니다.

이 수치는 삼성전자가 올해 달성한 영업이익에 22.39배를 곱하면 시장가치가 된다는 뜻입니다.

간단히 말해서 현재 영업이익을 22.39년 연속 누적하면 현재 시가와 같습니다.

영업이익지수(EPS) 개선 없이 주가가 오르면 주가수익비율도 상승합니다.

과도한 P/E 수치는 주식이 과대 평가되었음을 나타낼 수 있습니다.

 

 

- PSR

 

PSR의 경우 영업이익이 아닌 매출과 주가를 반영합니다.

성장단계의 스타트업이나 기업은 매출을 달성했지만 미래를 위한 R&D에 적극적으로 투자하는 경향이 있어 매출에 비해 영업이익이 높지 않을 수 있습니다.

이같은 성장주는 PER이 아닌 PSR로 평가되는 경우가 많습니다.

​

 

- PBR

 

PBR은 회사의 현재 주가가 자산(본사, 공장, 현금 등)의 가치가 몇 배나 되는가를 측정합니다.

삼성전자의 PBR 2.08은 현재 주가가 삼성전자 자산의 2배 수준임을 의미합니다.

간단히 말해서 이 값은 삼성전자가 당장 파산하더라도 주가의 절반 정도를 회수할 수 있다는 뜻입니다.​​​

코스피에 상장된 한국 기업의 PER은 10~15배, PBR은 1~1.3배입니다.

PER, PSR, PBR은 산업별, 국가별로 기준이 다르고 금리와 유동성에 영향을 받기 때문에 기업간 막연한 비교 가능성은 없지만 투자 전 반드시 참고해야 하는 지표들이다.

 

 

글을 마치며

 

이렇게 해서 재무제표 관련 용어들을 살펴보았습니다.

재무제표는 기업의 가치를 판단하는데에 중요한 자료입니다.

재무제표나 재무제표를 정리한 글을 확인하지 않고 투자하는 것은 ‘투기’에 가까울 수 있습니다.

 

다음 글에서는 미국 필수 소비재 관련 주식들을 소개하려 합니다.

필수 소비재는 요즘같은 인플레이션 상황에 주목받는 분야입니다.

예전에 포스팅했던 코카콜라 컴퍼니도 필수소비재주 중 하나입니다.

다음 글에서는 이전에 소개드렸던 코카콜라 컴퍼니는 제외하고, 유명한 마트 기업들도 제외한 기업들을 알아보겠습니다.

 

국내에도 잘알려진 미국의 마트로는 코스트코가 있습니다.

코스트코는 많은 사람들의 사랑을 받고 있는데요.

저렴한 가격과 다양한 상품들로 특히 가족 단위의 고객이 많은 것 같습니다.

 

월마트는 국내에서는 생소하나 한번쯤 들어 보셨을텐데요.

미국에서는 애용하는 마트 중 하나입니다.

 

이 두기업은 워낙 유명한 기업이기 때문에, 다음 글에서는 다루지 않겠습니다.

그러나 나중에 각 기업마다 자세히 알아보는 글을 게시하겠습니다.

 

그럼 이 글은 여기서 마치도록 하겠습니다.

감사합니다.

 

 

 

---

* 배당락일(EX-DATE) 배당에 대한 권리가 떨어진(落) 날입니다. 배당락일 전일까지는 주식이나 ETF를 보유하여야 배당금을 받을 수 있습니다. 배당락일 전일까지만 주식을 매수하고, 배당락일에 매도하더라도 배당금을 받을 수 있습니다. 

 

* 배당 선언일(DECLARATION DATE) 배당금액과 배당 지급일을 결정하여 선포하는 날입니다. 

 

* 배당기준일(RECORD DATE) 배당을 받을 주주들을 결정하는 기준이 되는 날입니다. 배당락일 전일까지 주식을 매수해야 배당기준일까지 주식이 결제됩니다. 

 

* 배당 지급일(PAYMENT DATE) 배당이 실제 주주들에게 지급되는 날입니다.

---

배당월  1 / 4 / 7 / 10

나이키 / JP모건 / 코카콜라 / 글로벌넷 리스 / 램리서치/ 화이자

배당월  2 / 5 / 8 / 11 

 애플 / 스타벅스 / AT&T / 마스터카드 / 프록터 앤 갬블 / 오메가 헬스케어 / 코스트코 / 버라이즌 / 모건스탠리 / 텍사스 인스트루먼트 / 페이 첵스

배당월  3 / 6 / 9 / 12 

마이크로소프트 / 비자 / 존슨 앤 존슨 / 맥도널드 / 보잉 / 뱅크 오브 아메리카 / 펩시코 / 월마트 / 인텔 / 웰스파고 / 허니웰 인터내셔널 / 도미노피자 / 퀄컴 / 블랙록 / 길리어드 사이언스 / 3M / 유나이티드헬스 그룹 / 암젠 / 홈디포 / 아날로그디바이스 / 로스스토어 / 스카이웍스 솔루션스 / 켈로그 / 에스티로더 / 골드만삭스 / 브로드컴

(1,7월 배당) 디즈니

(매월 배당) 리얼티 인컴

배당 ETF 

SPY / IVV / VOO / QQQ / DIA / SOXX / XLF / IBB / VIG / EWQ / ARKQ 

---

2022.07.26 - [기업이야기] - 미국 반도체 관련주 3가지를 알아보자

미국 반도체 관련주 3가지를 알아보자

2022.07.25 - [기업이야기] - 환율은 정확히 무엇인가?

환율은 정확히 무엇인가?